Эмиссию такого типа монет осуществляют смарт-контракты, а в качестве залогового обязательства используются токены пользователей. Пользователи отправляют выбранную криптовалюту на смарт-контракт, «замораживая» ее, а взамен получают стейблкоины, и таким же образом могут вернуть свой вклад обратно. Механизмы привязки к реальному активу основаны на различных математических теориях, теории игр и прочих механиках, благодаря которым участники системы поддерживают стабильность курса.
Например, вы можете приобрести токены с привязкой к доллару, евро, иене и даже золоту и нефти. Стейблкоины позволяют держателю фиксировать прибыль и убытки и переводить активы по стабильной цене в одноранговых сетях блокчейна. Алгоритмические стейблкоины являются наиболее экспериментальными типами, эта категория охватывает широкий спектр технических средств поддержания привязки или плавающей привязки.
Остальной объем выпал на долю маркетмейкеров — брокеров и дилеров. Наконец, замыкает пятёрку мировых стейблов TrueUSD с капитализацией чуть больше $2 миллиардов. Он появился в 2018 на платформе TrastToken, работает на блокчейне Ethereum и полностью обеспечивается фиатными деньгами.
Был разработан для того, чтобы устранить преграды между фиатом на банковских счетах и цифровыми активами. Соответственно, при возникновении негативного новостного фона, большинство держателей валюты, опираясь на позитивную историю фиата, не станет отказываться от него, из-за страха потерять сбережения. В конце концов, даже если стейблкоины потенциально могут обезопасить https://boriscooper.org/chto-takoe-steyblkoiny/ финансовые услуги, их обращение может ограничить локальное законодательство. Например, если в стране высокий риск инфляции, власти могут заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, чтобы защитить внутреннюю. Кроме этого, если стейблкоин обеспечен традиционной валютой, на него распространяются все соответствующие законодательные ограничения.
Большинство других стабильных монет созданы по школа трейдинга образцу Tether, при этом пользователи получают один токен за каждый доллар. Создатели некоторых стейблкоинов не контролируют эмиссию — выпустить их может любой пользователь. USD Coin — это стейблкоин, выпущенный в сети Ethereum компанией Circle Internet Financial Ltd совместно с криптобиржей Coinbase. Управлением и развитием токена занимается консорциум Centre, который также является продуктом Coinbase и Circle. Организация, которая стоит за ним, создает резерв, за счет него сохраняется обеспечение токена. Но бывают и другие стейблкоины – алгоритмические, которые зависят от ряда факторов.
Нужен ли вам банковский счет для покупки стейблкоинов?
На сегодняшний день Tether отказался пройти независимый аудит, который подтвердил бы уровень средств, которые он держит в резерве. Однако если в самом смарт контракте допущена ошибка, ее цена может быть очень высокой для пользователей. Потенциальный клиент может отказаться от инвестирования в эту монету из-за непрозрачности и сложности платформы, а также отсутствия контроля. С одной стороны это хорошо, но эту особенность можно рассматривать как недостаток. Если валюта, к которой привязан стейблкоин, страдает от инфляции, это отразится и на стоимости актива.
При этом монета обладает всеми качествами криптовалюты, но, в отличие от биткоина или эфира, не подвержена волатильности, то есть резким скачкам цены. Токены такого типа подкреплены резервами в той валюте, к курсу которой привязаны, а также высоколиквидными активами, например, краткосрочными облигациями Казначейства США. Крупнейшие эмитенты стейблкоинов регулярно проводят аудит собственных резервов, чтобы укрепить доверие пользователей.
«Дело не только в лидах»: как увеличить прибыль без лишних расходов на маркетинг
За счёт крупного обеспечения волатильность этого вида стейблкоинов почти не выражена — по графику самого популярного стейблкоина в мире Tether ниже вы можете увидеть, насколько стабилен его курс. Например, стейблкоином Binance USD фактически распоряжается криптовалютная биржа Binance — именно она держит большую часть активов, которые подкрепляют стоимость BUSD, а также отвечает за его выпуск и управления. Это значит, что если Binance решит ликвидировать этот токен или каким-то образом изменить правила его участия в рынке, другие владельцы мало что смогут сделать. Так, первый стейблкоин — USDT, который был создан в 2015 году компанией Tether — привязан к доллару США. Это значит, что 1 USDT не отходит от $1 дальше, чем на пару центов, даже во времена потрясений на рынках криптовалют. Однако движение за децентрализованное финансирование создало совершенно новые варианты использования стейблкоинов.
Если соотношение залога к выпущенной сумме монет падает ниже нормы, происходит принудительная ликвидация позиции пользователя. Один из способов обеспечить устойчивость алгоритмического стейблкоина — избыточное резервирование, когда размер залога превышает стоимость всей эмиссии токена. Эта криптовалюта, которую может выпустить любой пользователь с помощью протокола MakerDAO. Операторы стейблкоинов являются организациями, зарегистрированными в крупной юрисдикции. Вторым по капитализации долларовым стейблкоином, USDC, управляет консорциум американских компаний Circle и Coinbase.
Алгоритм считается соблюденным, если сумма фиата сходится с количеством монет. Протокол Omni Layer, который позволяет отслеживать движения криптовалюты, проводить эмиссию и уничтожать монеты. Идея связывать криптовалюты с фиатами понравилась далеко не всем. Поэтому были придуманы цифровые валюты, стоимость которых подкреплена другой криптовалютой или даже несколькими. Для урегулирования курса было принято решение привязать криптовалюты к стабильным активам, давно устоявшимся в экономике. Так, стоимость криптовалюты стали привязывать к фиатным деньгам, золоту, нефти.
Стейблкоины, обеспеченные товарами
Обычно изменения в стоимости стейблкоина к привязанной валюте минимальны. К примеру, ниже отображена динамика стейблкоина USDT по отношению к доллару США, для наглядности добавлены рубль и евро. Алгоритмическая стабильная монета, которая является продуктом обеспеченных кредитов ETH, выданных децентрализованным протоколом Maker.DAIбыл первым алгоритмическим стейблкоином, которому широко подражали.
- Она же является гарантом того, что держатели могут в любой момент обменять свои активы на доллары США.
- В 2023 году самым ярким примером такого актива является USDD, за которым де-факто стоит Джастин Сан и TRON Foundation.
- Однако в целом пользователи могут вносить ETH и другие криптовалюты в смарт-контракты, известные как обеспеченные долговые позиции.
- По одному мановению SEC, любая централизованная валюта может стать не доступна для адресов с российскими IP адресами.
- Улучшение эффективности также обеспечивает более точное ценообразование активов, что приводит к более справедливым ценам на активы и более узким спредам между спросом и предложением.
Хотя цена Dai также равна $1 доллару, Dai с излишком поддерживается смарт-контрактами на базе Эфириума. Dai стабилизируется факторами внешнего рынка, такими как обеспеченные долговые обязательства , механизмы саморегулирования и внешнеэкономические стимулы. Алгоритмическая система стейблкоинов сокращает предложение токенов, если их цена падает ниже цены отслеживаемой фиатной валюты. Это может происходить путем фиксированного стейкинга, сжигания и выкупа.
Может показаться, что у этих активов нет сложностей с сохранностью залогов. Такие токены работают децентрализовано, и у них нет регулирующего органа. Стейблкоин, как и обычная крипта, функционирует на основе блокчейн-технологии.
Наиболее популярным алгоритмическим стейблкоином был UST от проекта Terra. Его цена удерживается с помощью арбитражных операций держателей, то есть через механизм спроса и предложения. Активом, который обеспечивал цену UST, была нативная монета проекта под названием LUNA. Устойчивость некоторых стабильных монет обеспечивают не традиционные инструменты, а криптовалюты. Компания Tether, которая управляет крупнейшим по капитализации стейблкоином USDT, публикует результаты таких отчетов на своем сайте.
Стейблкоины — островок стабильности на волатильном рынке
USDC— это стабильная монета с долларовым обеспечением, выпущенная консорциумом Circle. Это второй по величине стейблкоин по рыночной капитализации, который широко используется на биржах и в DeFi. После неудачи Terra рынок криптовалют, за редким исключением, потерял доверие к алгоритмическим стейблкоинам. Главным удачным проектом на этом направлении можно назвать DAI от MakerDAO. Так как стоимость цифровых активов может резко меняться, обеспечение 100% стоимости становится непростой задачей. Один из способов ее решения — внедрение децентрализованной системы управления, а также специального компьютерного алгоритма, который поддерживает стоимость актива на основе определенных принципов.
Теоретически цена остается стабильной, так ее контролируют рыночные спрос и предложение. Один из главных рисков стейблкоинов — операционный, поскольку эмитентом токенов может стать любая коммерческая компания, говорит Джуринский. Сейчас два самых крупных эмитента стейблкоинов, Tether и Circle, используют разный подход к обеспечению своих токенов. У эмитентов есть проспект эмиссии, в котором сказано, куда они могут вкладывать деньги, но он довольно широк и не детализирован.
Dai (DAI):
По мере обострения напряженности в отношениях между Россией и Украиной некоторые граждане ищут безопасное убежище, чтобы сохранить свои активы. Поскольку большинство традиционных криптовалют, таких как биткойн или эфир, очень волатильны, украинцы предпочитают вкладывать свои деньги в стейблкоины, в частности в Tether. В Украине стейблкоин Tether стал настолько ценным, что торгуется с премией в 1,10 доллара за актив, рассчитанный на постоянную привязку к 1 доллару. На фоне растущего объёма санкций против путинской агрессии, простые россияне меняют рубль на стейблкоины. Стейблкоины — это тип криптовалюты, который обеспечивает большую стабильность, чем другие криптовалюты. Некоторые фактически обеспечены резервом актива, который они представляют; другие используют алгоритмы или другие методы, чтобы их значения не колебались слишком сильно.
Но,Stablecoin Tether игнорировал просьбу Украины прекратить использование России. Цена USDT на популярной украинской криптовалютной бирже Kuna подскочила в четверг почти на 5% за последние 24 часа до 32 украинских гривен, национальной валюты страны. Цена составляет 1,10 доллара за доллар США, что должно стоить 1 доллар. В отличие от валют, выпущенных государством, криптовалюты не контролируются странами и постоянно торгуются. Криптовалютная биржа FTX раздала по $25 каждому зарегистрированному на платформе украинцу.
Для чего нужны стейблкоины
Обеспеченные фиатом стейблкоины обычно более централизованы, чем другие криптовалюты. Стейблкоин — это криптовалюта, рыночная стоимость которой привязана к какому-либо стабильному активу, допустим к доллару, юаню или евро. Другие стабильные монеты, обеспеченные золотом, которые функционируют таким же образом, включают Tether Gold и DXG. Стейблкоины регулярно критируют регуляторы и государственные ведомства. В конце 2021 года Минфин США выпустил отчет о рисках стабильных монет, в которых отметил непрозрачность их резервов и оценил их как угрозу для инвесторов. В ФРС уверены, что стейблкоины представляют риск из-за возможных проблем с их конвертацией в фиат.
В настоящий момент, несмотря на наличие определенных проблем, востребованность «стабильных монет» продолжает расти. Будущее блокчейна кажется неопределенным, но стейблкоины могут способствовать распространению криптовалют. Крупнейшие игроки финансового рынка уже изучают их возможности, а государственные органы формулируют правила обращения цифровых монет. На данный момент трудно прогнозировать успех этих активов, однако их потенциал слишком велик, чтобы его игнорировать. Это наиболее децентрализованная и независимая форма стейблкоинов. Пример такой валюты — Ampleforth , который был запущен в конце 2018 года.
Что такое стейблкоин
В отличие от централизованных стейблкоинов, UST не обеспечен долларами США на банковском счете. Вместо этого, чтобы отчеканить 1 TerraUSD, необходимо сжечь резервный актив TerraUSD на сумму 1 доллар США. Binance USD — это новая стабильная монета с номиналом в долларах США, одобренная Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк , запущена в партнерстве с Paxos и Binance.
Recent Comments